Ослаблению рубля способствовало завершение налоговых выплат, что ограничило предложение валюты от экспортеров, и обострение ситуации с валютной ликвидностью в банковской системе. Это отразилось на внебиржевом сегменте валютного рынка, где в четверг курс приближался к 13 руб. Причиной, вероятно, выступали сезонный рост спроса на валюту со стороны импортеров и локальное обострение проблем с трансграничными расчетами. Предоставление валютной ликвидности регулятором сняло давление на курс рубля и к концу пятницы доллар торговался на внебиржевом сегменте в районе 90,6 руб. Тем не менее, с учётом активности импортеров возможно умеренное ослабление рубля.
ЦБ раскрыл, как будет определять курс доллара и евро без торгов на бирже
Все эти показатели ozon671games3 работают вне зависимости от того, торгуется рубль на биржевом или внебиржевом рынке. По прогнозу эксперта, курс доллара в ближайшее время будет находиться в диапазоне ₽88,5–90, а курс евро — ₽95–97. США 12 июня ввели блокирующие санкции против Московской биржи и входящего в ее группу Национального клирингового центра (НКЦ). Включение компаний в SDN-лист фактически означает изоляцию от долларовой системы, поэтому биржевые валютные торги долларом и евро в России прекратились.
Данные биржевых торгов до сих пор использовались для установления официального курса доллара и евро Банка России. После введения санкций против Мосбиржи регулятор заявил, что официальные курсы доллара и евро к рублю будут определяться через банковскую отчетность и сведения цифровых внебиржевых платформ. «Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов», — говорится в сообщении ЦБ. Эти механизмы определения курса на случай остановки торгов на бирже уже были описаны ЦБ в рамках постановления, которое выпустил в октябре 2022 года. После прекращения торгов долларом и евро на Мосбирже ЦБ будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов, для определения курсов валют, говорится в сообщении пресс-службы регулятора.
Почему санкции сделали рубль нестабильным?
- Это обусловлено падением цен на нефть, стартовавшим в начале июля, что с лагом в 1–2 месяца сокращает валютную выручку экспортеров.
- После прекращения биржевых торгов долларом и евро на Мосбирже Центробанк сообщил, что для определения курсов валют будет использовать банковскую отчетность по заключенным валютным сделкам и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов.
- Но после 13 августа действительно биржевые торги валютой и поставочными инструментами будут затруднены, заключает Исаков.
- В январе — июне 2024 года профицит счета текущих операций увеличился до $40,6 млрд с $23,3 млрд за соответствующий период 2023 года.
В то же время если сравнить динамику этого показателя год к году, получится рост в 2,4 раза (в июне 2023-го — $2 млрд). Все будет зависеть от того, какую позицию займет страна — эмитент валюты, которая есть в валютной паре на Мосбирже, по отношению к России, отмечает Абелев. Рубль держится достаточно крепко на своих позициях по другим причинам — валюта в страну поступала не через биржу, а через экспортно-импортный канал. В силу всех этих причин ждать ослабления рубля не стоит», — рассуждает начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.
Курс покупки и продажи доллара
Курс на пятницу по сравнением с курсом на четверг вырос примерно на 54 копейки, до 11,7 рублей. Внебиржевая торговля долларами и евро за рубли ведется круглосуточно и даже в выходные дни, а валютный рынок никогда не замыкался на одной только Мосбирже, напомнил директор по стратегии инвестиционной компании „Финам” Ярослав Кабаков. Биржа успокоила клиентов, сообщив, что обладает всеми необходимыми инструментами для бесперебойных торгов. Все рынки в четверг, 13 июня, будут работать, не будут торговаться только те инструменты, которые предполагают расчеты в долларах и евро. Например, будет работать срочный рынок, продолжат торговаться фьючерсы на доллар и евро, так как они предполагают расчеты в рублях.
На курсы валюты влияют и фундаментальные факторы, то есть состояние внешней торговли и приток валюты в страну, который сохраняется в первую очередь из-за экспортеров, которые по-прежнему получают доходы в валюте и обязаны часть их обменивать на рубли. Но даже Что такое плечо в трейдинге несмотря на это снижение, к концу недели рубль остается дороже, чем был в ее начале. В пятницу доллар и евро оказались на 4% дешевле по сравнению с понедельником. Формирование курса на внебиржевом рынке более сложное, тем не менее, новый курс валют к рублю все равно будет формироваться по рыночным принципам, уверен инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. После включения в черный список Мосбиржа объявила, что с 13 июня не будет проводить торги долларами и евро.
Потавин не исключает, что после введения санкций против Мосбиржи какое-то время уйдет на перенос биржевой активности торгов валютой на внебиржевой рынок. «В этот период активность покупателей валюты у банков из числа импортеров будет относительно невысокой. Пока идет перестройка механизма валютных торгов, курс рубля может показать высокую нестабильность к валютам развивающихся стран», — объясняет он. 13 июня — в первый день после введения санкций против Мосбиржи — объем внебиржевых торгов долларом с расчетом «завтра» составил ₽189,17 млрд в рублевом эквиваленте, следует из данных ЦБ. Их снижение в начале июня может сократить приток экспортной выручки в летние месяцы по сравнению с весенними, отмечает Кравченко.
«Валютный рынок демонстрирует признаки разбалансировки и нестабильности», — писали аналитики БКС. Если раньше заявки от участников торгов представляли собой фактически доску объявлений, а договариваться о сделке приходилось по телефону, то теперь торговые площадки могут использовать преимущества цифровизации. Сейчас на первый план выходит лицензия OFAC, которая разрешает прекратить отношения с Мосбиржей и ее «дочками» до 13 августа, говорит партнер BGP Litigation Сергей Гландин. Поэтому инвесторам можно попытаться решить вопрос с разблокировкой до этой даты, что сложно. При этом нельзя исключать, что на лицензию OFAC для Мосбиржи иностранные финансовые организации отреагируют так же, как и на лицензию для СПБ Биржи, то есть никак, допускает адвокат.
Эксперт подчеркивает, что не стоит ожидать коллапса на валютном рынке, однако нужно быть готовым к появлению проблем в экономике в среднесрочной перспективе, а значит, и более слабому курсу российской валюты. Васильев из Совкомбанка в базовом сценарии ожидает, что национальная валюта в июле останется в диапазоне ₽87–93 за доллар, ₽93–99 за евро и ₽11,7–12,6 за юань. Однако к концу лета эксперт ожидает постепенного возвращения пары на уровни ₽90–92, а к концу года как минимум на уровень ₽95.
Нацвалюта остается крепкой на бирже относительно юаня и волатильной на внебирже против доллара и евро. Вероятнее всего дальше 12 рублей юаню будет пойти тяжело и ближайший курс, при прочих равных, останется в границах коридора 11,5–12 рублей за валюту поднебесной. Курсы других валют к рублю, будут зависеть от того, насколько их стоимость к доллару будет отличаться от мировой, а также от самой динамики этих валют на глобальном рынке.
Тем не менее эти валюты продолжили торговаться на внебиржевом рынке, как и обещал Банк России. А россияне и компании по-прежнему могут покупать и продавать что относится к долевым ценным бумагам валюту через российские банки. Все средства в этих валютах на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. В течение этой недели биржевой курс рубля демонстрировал ослабление к юаню и в пятницу закрепился на уровне чуть выше 12 руб. Официальный курс к доллару всю неделю оставался на уровне около 91,5 руб.
То есть в каком-то виде расчеты по валютам на бирже все же будут проводиться. Но после 13 августа действительно биржевые торги валютой и поставочными инструментами будут затруднены, заключает Исаков. Доллар в четверг днем можно было купить за 88,7 рубля, а продать — за 84,2 рубль, евро — за 94,1 рубля и 89,2 рубля соответственно. В банковских приложениях курсы валюты тоже колебались, при этом сильно отличаясь от официальных. И при любом движении курса существенным, как правило, оставался спред — разница между ценой продажи и покупки.